如何识别不靠谱的理财项目?

点击了解选信托网   时间:2019-10-09 14:51

1570603971295313.png今年2月份,2016年发行的一款契约型基金项目,《政府民生重点工程+上市央企中铝国际-未来城专项资产管理计划》没有如约兑付,成为公开信息债权类契约基金无发兑付的首例。

随后的情况更让人大跌眼镜,基金合同里的借款人声称从未进行融资,也就是说投资人被骗了。


对此,“借款方”的法人代表还做了详细的说明。(详情http://finance.caixin.com/2017-03-23/101069278.html

而基金管理人中源诚信(北京)资产管理有限公司,其负责人负责人张桂扬已于2016年11月涉嫌非法集资被警方带走。

本人从事金融服务行业数年中,每一次所谓金融创新大浪涌起的时候,各种各样的套路就会层出不穷,一批投资者和金融机构随之入坑。有的投资者,往往只看中高收益,越高越好,连基本的尽调都疏于去了解。还有的投资者,囿于自身的经验局限,一旦自己看好的项目,在咨询过程中几乎不愿意听到到任何负面的分析观点。

金融产品的选择和投资,我们定的一个原则叫宁缺毋滥,不要太过于考虑机会成本问题。任何人都不能先于风险,得出贸然的判断风险一定发生或者不发生。一个看起来不错的产品出了问题而看起来很差的产品确安然兑付,这种事情时有发生。但是,拿到一个产品,我们确实可以利于有限的材料和互联网工具,整合足够的信息来帮助我们分析,从而判定一个产品的风险程度,帮助我们做决策。这种信息的整合能力,对于一个金融咨询服务人员来说,是基础的能力。而对于投资者来说,如何防忽悠躲套路,那就需要一双慧眼了。

接下来就几个项目为例,聊一下如何利用整合信息来看项目。

任何一个项目不管是政府背景还是企业背景,首先要尽可能了解清楚融资人的基本概况,这一点很多人就忽略了。比如下面这个项目

投资者可能从咨询人员那里获得的最重要的一个信息是,这个高收益项目,其还款人是铁路总公司的下属公司。这就很厉害了,铁总会欠你的钱不还吗。如果只看产品名称,再看下产品简介,都能跟国家部委产生关系了,差点会觉得国家是不会不还钱的。稍微有点耐心,查一下这家公司的股东背景,恐怕就不这么乐观了。

中铁中基(青岛)供应链管理有限公司股东

股东的股东

股东的股东的股东

更上一级的控股股东

扒到最后,终于出现了一群很牛的队伍,然而甩开最开始的还款人已经整整6代了,你还告诉我这群很牛的人不会不还款,仔细看还会发现中间那几代的股东背景里,还出现了子公司是自己第二股东的控股股东,股权关系之复杂由此可见一斑。

再看第二个项目。情况很简单,就是一个县里的房企承包了政府的安居房项目,找了个城投来担保,又有应收账款,担保的城投又是几百亿资产,看起来很不错啊,但是仔细查查融资方信用情况,看看担保方的财务报表,再仔细考虑下不迟。

这是公开信息融资方房企的涉讼信息和被执行人信息。民间借贷比比皆是。

再看看担保方城投公司的财务报表(请注意:单位是万元不是元)

这是什么概念呢,一个县里的城投公司,连续几年经营现金流净额都是负的,而且动辄都是十几二十几个亿,筹资活动现金流连续几年都是六七十个亿。一直在融资,就是在企业经营上体现不出来经营回款良好。即使是城投公司因为政府款项压得很厉害,这个报表也还是相当不好看。

当然,笔者想要说明的,并不是说这些项目一定就不好或者一定会出现风险。而是想提醒投资者,在选择项目的过程中,不能完全依赖于咨询人员的一张嘴。如果你的投资顾问不能做到尽可能的客观和理性,那么作为资金的主人,你势必要花些时间去多了解下信息。套路无尽,慧眼无价。

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