如何挑选到适合自己的信托?(上)

点击了解选信托网   时间:2019-10-09 14:22

1570602167389593.png2017年以来信托收益走低,目前大概在6.5~8%之间。但信托发行数量不减,在金融风险被不断强调的背景下,投资者对于信托的投资热情不减。以选信托网在售项目为例,目前同一时间在售项目就有30余只(不包含资金池类),资管有近40只,各种交易对手的私募基金就更是不可胜数。

那么,如何从数量繁多的项目中选择合适自己的项目呢?

虽然选信托网有每月为大家整理的《每月信托资管精选》 可以作为参考,但每个投资者个人资产状况、投资阶段、风险承受能力不同,投资者有必要弄明白如何选到合适自己的信托。

首先必须明确,信托理财虽然有传统的“刚兑光环”,但总体而言,风险是不断增大的,投资者选择信托理财方式,就不可避免地需要承担风险。提到理财,投资者更多的注意到收益预期,例如“年化8%以上”,但选信托网认为,更重要的是“风险预期”。即投资者先确认好“我能承受多大的风险”,再来确认“我要拿到多少回报”。风险与收益的平衡是理财行为铁的定律。

那么,如何判断“我能承受多大的风险”呢?

选信托网建议投资者问自己三个问题:

a我有多少闲置资产?

毫不客气地说,信托产品在目前国内交易市场上,流动性是极低的。由于涉及的是委托关系的转变,信托公司也往往并不乐意配合,信托一旦买入后,再要转出一是极难实现,二是即使能找到买家,也必须给予较高折价。

目前信托大多为2~3年期,因此,投资者用于信托投资的钱,必须是未来两三年内不打算使用的资金。在这个框架下决定自己的投资金额。

b我处于人生哪个阶段?

人生阶段的问题涉及的是收入-负担的精确衡量。如果投资者处于青年阶段,收入逐步上升,父母健康孩子尚小,但可能有房贷要还/跳槽可能, 将来有二套房/换房需求,投资信托时就应选择期限较短的信托/资管,方便资金腾挪。

如果投资者已步入中年,事业稳定收入丰厚,家庭负担稳定可控,平时收入足够应付日常,此时风险承受能力最强,灵活性需求不大,就可以考虑年限较长、收益较高的信托,如果资金量较大的话,也可以挑选更高性价比的资管/优质私募基金配置。

如果投资者已经退休,退休金和理财收入是唯一收入来源的话,就应该量力而行,安全大于一切,选择安全性最高的信托产品,花样繁多的私募基金产品就不建议配置。

可以看到,不同阶段的人对于信托需求的点是不一样的。

确定自己的闲余可配置资产和风险承受能力后,就可以对自己投资的目的有比较准确的认识。投资者经常抱着“收益越高越好”,“风险越低越好”这样笼统的观念,听信他人宣传而不真正了解自己,了解自己配置的信托产品的话,投资之后到兑付之前往往忐忑不安,实在是得不偿失

c我对于产品本身有什么判断

购买信托资管的客户一般而言是净资产在1000万以上的群体,投资者本身往往在自己的事业和生活中有相当丰厚的专业积累,这些积累在具体的项目中就可以形成自己的专业优势。

我们有时问客户对预期收益有什么要求或想法,有客户会说:“收益当然越高越好”。问及风险,答:“风险越低越好”。这是矛盾的,收益越高往往风险越高,目前信托产品收益最高的是房产类,商业地产、政信合作类和股权质押类次之。因此,客户应该先把资金需求的一些硬性条件考虑清楚,例如金额、投资期限、预期收益、可接受的产品类型、风险程度,这些范围确定了,再从中优选“收益越高越好,风险越低越好”的产品。

投资金额、期限、预期收益等客户比较容易定位;而可接受的产品类型则因人而异,跟每个人的知识和经验积累有关。例如,有的客户认为房地产信托的风险很高,而有的客户则认为用房产作为抵押物的信托比较安全;有的客户认为上市公司股权质押的信托流动性好,安全性高,而有的客户则认为质押的股权价格波动大,难以理解;有的客户信任政府平台的项目,而有的客户认为政府融资平台负债率高,风险大;有的客户信任大品牌的信托公司,有的客户则认为信托公司不重要,项目本身的资质才重要,等等。

这些看似相悖的观点其实并不矛盾,只是角度不同。我们认为,客户首先要相信自己的知识和经验积累,没有必要在很短时间内勉强改变自己去接受无法理解的产品。除非通过新的学习和了解之后有了新的认识,形成了新的判断力。而在有新的知识积累之前,可以基于目前自己能够理解的产品范围作出优选判断。

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